La demande de gaz en Chine devient plus réalisable à bas prix du GNL, mais les défis persistent

Jul 12, 2023

dans Actualités Pétrolières & Entreprises06/06/2023

La demande de gaz naturel de la Chine devient plus réalisable avec les prix au comptant du GNL asiatique tombant sous le niveau clé de 9 $ / MMBtu cette semaine, mais une baisse plus prononcée pourrait être nécessaire pour qu'une demande substantielle émerge dans des conditions économiques difficiles.

En raison de la baisse des prix du GNL en Asie, l'intérêt des acheteurs a augmenté pour les livraisons à terme, en particulier en Asie du Nord.

La société chinoise Shenzhen Energy a clôturé un appel d'offres le 30 mai pour une cargaison à livrer en août, et l'appel d'offres a été attribué dans la modique somme de 9 $ / MMBtu, selon plusieurs sources.

Auparavant, la société chinoise Guanghui Energy aurait partiellement attribué un appel d'offres pour certaines cargaisons livrées de juillet 2023 à janvier 2024, a rapporté S&P Global Commodity Insights plus tôt.

Les prix du gazoduc en Chine, qui reflètent les prix du brut il y a 9 à 12 mois, ont augmenté cette année, avec un prix net moyen à l'importation supérieur à 8,5 $/MMBtu en avril, selon des calculs basés sur des données douanières.

Cela signifie que l'avantage de prix du gazoduc par rapport au GNL au comptant s'estompe, ce qui devrait stimuler l'intérêt des importateurs qui n'ont pas suffisamment de contrats à long terme en main, ont indiqué des sources du marché.

"La hausse des prix du gaz de gazoduc domestique en Chine pourrait inciter les industries en aval à passer au GNL", a déclaré un importateur chinois, ajoutant que les prix actuels du GNL étaient assez compétitifs et que les acheteurs de second rang pourraient être plus susceptibles d'acheter. cargaisons ponctuelles.

Dans le même temps, un deuxième importateur chinois a déclaré que la baisse des prix du GNL avait stimulé une partie de la demande industrielle. "Nous surveillons les prix pour toute opportunité d'achat", a déclaré la personne.

Platts a évalué le JKM de juillet à 8,862 $ / MMBtu le 1er juin, le niveau le plus bas en plus de deux ans, en raison d'une offre abondante et d'une demande en aval toujours faible sur les marchés de la région.

« Un prix en baisse est toujours une bonne chose pour les acheteurs, en particulier pour ceux qui peuvent intégrer les achats au comptant dans leur portefeuille existant de production nationale et d'approvisionnement à terme. Cependant, jusqu'à présent cette année, le GNL au comptant n'a pas rapporté d'argent sur le marché intérieur chinois », a déclaré Jenny Yang, directrice principale chez S&P Global.

Yang, qui dirige l'analyse du marché des gaz naturels de la Grande Chine, a déclaré que les prix du GNL par camion, qui sont généralement plus élevés que l'approvisionnement réglementé en gaz naturel, ont également diminué.

"Au moment où les volumes au prix de 9 $ / MMBtu sont enfin livrés, le GNL transporté par camion peut être tombé en dessous (en tenant compte de la taxe sur la valeur ajoutée et des frais de terminal), donc l'achat au comptant n'est pas une activité lucrative garantie", a-t-elle déclaré.

Elle a déclaré que la situation économique n'était pas si bonne, avec des niveaux de stocks élevés signalés dans les terminaux, et 9 $ / MMBtu sont toujours plus chers que le charbon pour la production industrielle et électrique, même si les prix du charbon continuent de baisser.

Demande en aval

Pendant ce temps, les centrales électriques au gaz naturel en Chine ont augmenté la production d'électricité en raison d'une demande d'électricité accrue en raison d'une combinaison de températures élevées depuis fin mai et de la baisse des prix du gaz, ont indiqué des sources du marché.

Plusieurs régions de Chine, dont les provinces du Sichuan, du Yunnan et du Guangdong, ont enregistré des températures élevées de 40 °C ou plus ces derniers jours, établissant un record pour le mois de mai le plus chaud, selon les médias locaux.

En outre, le coût d'approvisionnement en gaz naturel de nombreuses centrales électriques au gaz a récemment chuté à environ 3 à 3,5 yuans/mètre cube, atteignant à peu près le seuil de rentabilité pour l'approvisionnement en électricité à terme ou même en dessous du seuil de rentabilité pour l'électricité ponctuelle, une source de centrale électrique. dans le sud de la Chine a déclaré.

Cela signifie que les centrales électriques au gaz peuvent désormais être légèrement rentables, une grande amélioration par rapport aux fortes pertes de l'année dernière, qui les auraient encouragées à augmenter la production d'électricité pour répondre à la croissance de la demande récemment, ont déclaré des sources industrielles.

La consommation de gaz et la production d'électricité à base de gaz des centrales au gaz de Guangdong Energy ont toutes deux augmenté d'environ 35 % d'un mois à l'autre en mai, selon une source de l'entreprise. 2021, représentant environ 28% de la capacité totale au gaz de la Chine de 108,59 GW en 2021, selon les données officielles. Il prévoit d'augmenter la capacité au gaz à environ 55 GW d'ici 2025, selon un avis de la commission provinciale de développement et de réforme daté du 24 mai.

De nombreuses entreprises de céramique du Guangdong ont également redémarré davantage de lignes de production depuis la mi-mai en raison de la baisse des coûts d'approvisionnement en gaz, a déclaré le 24 mai Ceramics Information, un fournisseur d'informations soutenu par le gouvernement de Foshan.

Le prix d'achat du GNL dans de nombreuses zones de production de céramique du Guangdong est récemment tombé à environ 3,2-3,3 yuans/m3, le plus bas en deux ans, a noté CI, ajoutant que le prix moyen du GNL était supérieur à 5 yuans/m3 en 2022 lorsque de nombreuses entreprises ont été contraints de fermer les lignes de production.

Les usines de céramique du Guangdong, dont environ 85 % utilisent le gaz naturel comme combustible, ont réduit leurs taux d'exploitation à environ 40 % en raison des prix élevés du gaz, a déclaré CI précédemment. Près de 30 % du gaz naturel en Chine a été utilisé dans l'industrie de la céramique de construction et sanitaire, selon les données de la China Building and Sanitary Ceramics Association en 2021. Source : Platts