Weekly Digest : La CDPQ suspend ses investissements en Chine ; AustralianSuper gèle les nouveaux contrats PwC

Jul 15, 2023

TOP NOUVELLES DE LA SEMAINE

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a freiné ses investissements en Chine, ce qui en fait le dernier investisseur occidental à se retirer du pays dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.

"Nous avons suspendu les investissements privés depuis un certain temps déjà – et nous nous sommes concentrés sur les marchés liquides, qui représentent la majorité de notre exposition totale de 2% à la Chine. Nous prévoyons que cette tendance se poursuivra", a déclaré le fonds de pension dans un communiqué à AsianInvestor.

La CDPQ continuera de diriger ses efforts d'investissement régionaux depuis Singapour, selon un rapport du FT, notant qu'elle a toujours des intérêts commerciaux en Chine.

British Columbia Investment Management Corp, qui investit dans l'immobilier par l'intermédiaire de son QuadReal Property Group, a également déclaré qu'il avait décidé de suspendre ses investissements supplémentaires en Chine.

Cinq des plus grands fonds de pension au Canada ont été interrogés fin mai sur leur exposition à la Chine par un comité parlementaire du gouvernement canadien alors que les tensions entre Pékin et Ottawa s'intensifient.

Sources : CDPQ, FT

AUTRES NOUVELLES D'INVESTISSEMENT

AUSTRALIE

CareSuper et Spirit Super ont conclu un accord contraignant de fusion, qui devrait être finalisé d'ici la fin de 2024.

L'entité combinée de retraite disposera de 50 milliards de dollars australiens de fonds sous gestion (FUM) et servira plus de 500 000 membres, selon un communiqué conjoint du 1er juin.

L'entité combinée sera présidée par Linda Scott, actuelle présidente de CareSuper et Jason Murray, actuellement PDG de Spirit Super, deviendra PDG du fonds combiné.

La fusion devrait avoir lieu fin 2024 et les deux super fonds ont confirmé que rien ne changerait pour les membres des deux fonds jusque-là.

L'annonce fait suite à la conclusion par CareSuper et Spirit Super d'un protocole d'accord non contraignant pour explorer une éventuelle fusion en novembre de l'année dernière.

Source : Spirit Super

Le plus grand fonds de pension d'Australie suspendra l'utilisation de l'unité nationale d'audit PricewaterhouseCoopers (PwC) alors que les "quatre grands" cabinets sont sous le choc d'un scandale national concernant son utilisation de plans fiscaux gouvernementaux confidentiels pour travailler avec des clients mondiaux.

Le fonds d'environ 290 milliards de dollars australiens (196,71 milliards de dollars), AustralianSuper, a gelé de nouveaux contrats avec PwC et a exprimé ses inquiétudes concernant le scandale "au plus haut niveau", selon un porte-parole.

Un contrat d'audit d'une valeur de 1,6 million de dollars australiens en 2022 sera examiné cette année, a ajouté le porte-parole. Le fonds a dépensé 700 000 dollars australiens en services non liés à l'audit l'année dernière, selon les documents déposés.

Source : Reuters

INDE

Le régulateur indien des assurances a ordonné le rachat d'une unité de Sahara India Life Insurance par SBI Life Insurance suite à la « détérioration continue de la situation financière » de la société.

L'Autorité indienne de réglementation et de développement des assurances a déclaré que les activités d'assurance-vie de Sahara India Life seront transférées à SBI Life avec effet immédiat.

SBI Life a précisé qu'il y aura un transfert des actifs et passifs des assurés de Sahara India Life, mais pas de fusion entre les deux entités.

Source : Reuters

JAPON

Le système de retraite des employés publics de Californie (CalPERS) et le bureau du contrôleur de la ville de New York ont ​​​​voté contre la réélection du président de Toyota Motor, Akio Toyoda, ont montré les registres des votes des actionnaires, ce qui a mis l'accent sur l'assemblée annuelle du constructeur automobile plus tard ce mois-ci.

Les fonds de pension ont également voté pour une résolution exhortant Toyota à améliorer la divulgation de son lobbying sur le changement climatique, selon des publications des fonds. La semaine dernière, deux grandes sociétés de conseil en vote ont soulevé des problèmes de gouvernance chez le constructeur automobile.

Les révélations des fonds de pension publics, qui ont tous deux des antécédents d'activisme, soulignent la pression à laquelle Toyota est confrontée lors de son assemblée annuelle du 14 juin sur la surveillance du conseil d'administration et sa stratégie de promotion des alternatives aux véhicules électriques (VE), y compris les hybrides comme la Prius.

Source : Reuters

Les plus grands assureurs-vie japonais ont intensifié leur utilisation de couvertures de change à plus long terme à un niveau record pour échapper à des coûts exorbitants, ce qui suggère qu'ils achètent des titres plus risqués qui bénéficient d'une protection.

Les swaps de devises protégeaient plus de 11% des titres étrangers détenus à la fin de l'exercice se terminant en mars, selon les rapports sur les bénéfices de neuf des plus grandes compagnies d'assurance-vie analysées par Bloomberg.

Ces contrats ont tendance à durer pendant toute la durée de vie prévue d'un investissement, ce qui les rend particulièrement utiles pour ceux qui comportent plus de risques.

Ils reflètent également la manière dont ils ont renforcé leur tolérance au risque pour faire face aux contraintes d'un marché obligataire domestique paralysé par la politique de contrôle des rendements de la Banque du Japon.

Source : Bloomberg

Trois compagnies d'assurance supplémentaires, dont le japonais Tokio Marine et MS&AD Insurance, ont quitté une alliance climatique nette zéro soutenue par les Nations Unies, laissant le groupe avec environ la moitié du nombre de membres qu'il comptait il y a deux mois alors que les assureurs s'effraient de la pression politique américaine.

Tokio Marine n'est plus répertorié en tant que membre sur le site Web de la Net-Zero Insurance Alliance (NZIA).

MS&AD Insurance, dans un communiqué publié lundi, partait moins d'un an après son adhésion. Il a déclaré qu'il "poursuivrait notre voyage pour atteindre Net-Zero d'ici 2050" avec les parties prenantes.

Grupo Catalana Occidente, basé en Espagne, a déclaré dans un communiqué qu'il se retirait et qu'il pensait pouvoir "continuer sur la voie de l'avancement de nos objectifs de développement durable individuellement, en dehors de l'Alliance".

Source : Reuters

CORÉE

Le National Pension Service (NPS) prévoit d'augmenter le ratio de ses investissements alternatifs et d'acheter moins de dettes dans le cadre de son objectif à long terme d'augmenter la rentabilité.

Selon son plan d'allocation d'actifs sur cinq ans finalisé mercredi en comité de gestion de fonds, NPS investira 55% de son actif total en actions, 30% en obligations et 15% en actifs alternatifs au cours de la période 2024-2028.

Le nouveau plan d'allocation d'actifs à moyen terme se compare à l'objectif de cette année : 46,2 % pour les actions, 40 % pour les obligations et 13,8 % pour les alternatives.

Le ratio des actions augmentera de 8,8 points de pourcentage et celui des actifs alternatifs augmentera de 1,2 point de pourcentage à partir de fin 2023. Les investissements obligataires diminueront de 10 points de pourcentage.

Source : Reuters

Le National Pension Service (NPS) a réalisé un retour sur investissement de 6,4% au cours du premier trimestre 2023, récupérant quelque 73% de la perte réalisée en 2022, selon son rapport préliminaire du 30 mai.

Le troisième plus grand fonds de pension au monde gère 953,2 billions de wons (718,9 milliards de dollars) d'actifs à la fin mars. Il a réalisé 58,4 billions de wons de bénéfices au cours des trois premiers mois de cette année.

Au cours de la période janvier-mars, le fonds de pension a affiché des rendements de 12,4 % et 9,7 % sur les actions nationales et étrangères, respectivement. Ses placements obligataires locaux et étrangers ont respectivement réalisé des rendements de 3,3 % et 5,4 %. L'investissement alternatif a enregistré un rendement de 3,5 %.

Source : Quotidien économique coréen

MALAISIE

Le PDG et président de la Sun Life, Kevin Strain, a déclaré qu'il était confiant dans le potentiel de croissance continue de l'assureur en Malaisie, alors que la société tire le meilleur parti de ses solides ventes de bancassurance et de distribution banca-takaful.

La société, qui a récemment célébré ses 10 ans dans ce pays d'Asie du Sud-Est, a triplé sa part de marché depuis sa création en 2013. Elle sert désormais plus de 1,2 million de clients en Malaisie.

Source : Assurance Business Mag

PHILIPPINES

La Maharlika Investments Corp. (MIC) devrait être pleinement opérationnelle avant la fin de l'année, a déclaré le secrétaire aux Finances Benjamin Diokno.

Diokno a déclaré lors d'un briefing à la fin de la semaine dernière que la loi de 2023 sur le Fonds d'investissement Maharlika (MIF) devrait être signée par le président Ferdinand R. Marcos Jr. avant son deuxième discours sur l'état de la nation en juillet.

Maharlika est le nouveau fonds souverain créé par le gouvernement.

Source : Agence de presse philippine

SINGAPOUR

GenZero, une société de plate-forme d'investissement fondée par Temasek de Singapour et axée sur l'accélération de la décarbonisation à l'échelle mondiale, a participé à un cycle de financement de 50 millions de dollars pour CleanJoule, une startup basée aux États-Unis qui se concentre sur la production de carburant d'aviation durable plus rentable.

Parmi les autres investisseurs faisant partie du consortium figurent Indigo Partners, Cleanhill Partners, Frontier Airlines, Wizz Air et Volaris.

Le SAF devrait contribuer jusqu'à 65 % à la réduction des émissions nécessaires au secteur de l'aviation pour atteindre zéro net d'ici 2050.

Source : GenZéro

La société allemande de gaz industriels Messer a déclaré que le fonds souverain singapourien GIC avait investi une participation minoritaire dans l'entreprise dans le cadre d'un partenariat stratégique.

Le produit de l'investissement sera utilisé pour aider Messer à prendre le contrôle total de sa coentreprise Messer Industries, en finançant l'acquisition d'actions de l'ancien actionnaire minoritaire CVC Capital Partners.

Messer deviendra l'unique propriétaire de Messer Industries.

Source : GIC, Reuters